解題學會計-104年薦任升等考試 中級會計學
選擇題20題、非選擇題2大題(6小題)
選擇題 第4題 題解
4. 長達公司於 X1 年 1 月 1 日以平價發行 200 張,三年後到期的可轉換債券,每張面額$1,000,長達公司於每年年底按名目利率 6%支付利息,每張債券可於到期日前任何時點轉換為 250 股普通股。當該債券發行時,類似但無轉換權之債務的通行市場利率為 9%,每股普通股於發行日之市價為$3。若長達公司有權選擇以普通股或現金清償該可轉換債券之本金,且 X1年綜合損益表的當期損益為$100,000,當期流通在外普通股加權平均股數為 10,000 股,試計算長達公司 X1 年的稀釋每股盈餘:(不考慮所得稅,並計算至小數點後兩位,以下四捨五入)
A.$10.00 B.$1.94 C.$1.86 D.$1.67
(答案選B)
A.$10.00 B.$1.94 C.$1.86 D.$1.67
(答案選B)
觀念解析
這題在考稀釋每股盈餘(DEPS)之計算:可轉換公司債-發行公司有權選擇以普通股或現金清償該可轉換債券之本金之處理。
不要被嚇到,
當公司有權選擇以普通股或現金清償時,基於DEPS被害妄想症的特性,
直接假設公司將以普通股清償即可,
意即當作沒選擇權的一般可轉換公司債處理就可以了。
解題前,先分配發行可轉債之價款:200*1,000=200,000
純公司債部分公允價值=入帳金額
= 12,000 (1/1.09 + 1/1.09^2 + 1/1.09^3) + 200,000 / 1.09^3 = 184,812
資本公積 - 轉換權 之 入帳金額
= 200,000 - 184,812 = 15,188
發行分錄
借:現金 200,000
借:應付公司債折價 15,188
貸: 應付公司債 200,000
貸: 資本公積-轉換權/認股權 15,188
該公司債X1年度之利息費用 = 184,812 * 0.09 = 16,633
不考慮所得稅,
可節省稅後利息費用16,633
增加股數 = 200,000 / 1,000 * 250 = 50,000
基本每股盈餘(BEPS) = 100,000 / 10,000 = 10
稀釋每股盈餘(DEPS) = (100,000 + 16,633) / (10,000 + 50,000) = 1.94
綜上,應選B。
不要被嚇到,
當公司有權選擇以普通股或現金清償時,基於DEPS被害妄想症的特性,
直接假設公司將以普通股清償即可,
意即當作沒選擇權的一般可轉換公司債處理就可以了。
解題前,先分配發行可轉債之價款:200*1,000=200,000
純公司債部分公允價值=入帳金額
= 12,000 (1/1.09 + 1/1.09^2 + 1/1.09^3) + 200,000 / 1.09^3 = 184,812
資本公積 - 轉換權 之 入帳金額
= 200,000 - 184,812 = 15,188
發行分錄
借:現金 200,000
借:應付公司債折價 15,188
貸: 應付公司債 200,000
貸: 資本公積-轉換權/認股權 15,188
該公司債X1年度之利息費用 = 184,812 * 0.09 = 16,633
不考慮所得稅,
可節省稅後利息費用16,633
增加股數 = 200,000 / 1,000 * 250 = 50,000
基本每股盈餘(BEPS) = 100,000 / 10,000 = 10
稀釋每股盈餘(DEPS) = (100,000 + 16,633) / (10,000 + 50,000) = 1.94
綜上,應選B。